Investor pindah dari saham semikonduktor dan mengalihkan fokus mereka ke perusahaan perangkat lunak ketika lanskap investasi AI berkembang.
Lonjakan permintaan chip AI mendorong pertumbuhan rekor untuk perusahaan semikonduktor pada tahun 2024, tetapi pembatasan persaingan dan perdagangan baru telah mengurangi antusiasme. Munculnya Deepseek China, yang menawarkan model AI berbiaya rendah, telah menekan lebih lanjut saham chip, yang menyebabkan investor untuk mencari peluang baru dalam perangkat lunak.
Indeks semikonduktor Philadelphia telah turun 5,6% tahun ini, dengan NVIDIA turun hampir 13%, sementara perusahaan perangkat lunak seperti Atlassian, Crowdstrike, dan Palantir telah naik antara 7% dan 19%.
Aliran investasi mencerminkan pergeseran, dengan dana pertukaran pertukaran yang berfokus pada perangkat lunak melihat aliran masuk yang signifikan, sementara ETF semikonduktor telah mencatat arus keluar yang besar. Analis melihat tren sebagai perkembangan alami, dengan teknologi AI semakin dimonetisasi melalui aplikasi perangkat lunak daripada perangkat keras.
Morgan Stanley dan perusahaan investasi lainnya sekarang mendukung perusahaan perangkat lunak seperti Palantir, Microsoft, dan Oracle. Sementara beberapa perusahaan perangkat lunak belum melihat pertumbuhan pendapatan terkait AI tercermin dalam keuangan mereka, analis memperkirakan keuntungan pada tahun 2026.
Valuasi tinggi tetap menjadi perhatian, tetapi investor bertaruh pada kebutuhan jangka panjang untuk aplikasi AI daripada perangkat keras tambahan.
